近日，作为光伏产业链的重要上游原料，工业硅价格出现持续走低。Mysteel数据显示，包括四川、云南、江苏、新疆等多个主要产区的工业硅价格近期都出现了回落，以四川421#工业硅为例，6月14日该型号报价13950元/吨，6月1日以来已累计下滑5.1%，创下年内新低。
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《证券日报》记者以投资者身份致电光伏组件生产商东方日升（300118）新能源股份有限公司，公司相关负责人表示，近期公司光伏组件的需求量始终维持在正常水平，工业硅价格走低利好公司生产经营，“公司在2023年年初开始已经签了很多订单，虽然此后签订的合同价格会跟随市场价格有所浮动，但之前已经签订的合同订单价格是不会调整的。”
卓创资讯（301299）工业硅分析师于明静在接受《证券日报》记者采访时表示，供需情况没有改善是造成近期工业硅价格持续走低的主要原因，“至于年内价格趋势能否发生转变，还要看当前的下行逻辑会不会有所调整，例如终端需求在旺季有比较不错的释放，以及供给端增量并未达到市场预期等等。”
多重因素叠加致价格持续回落
拉长时间线来看，多个地区的现货工业硅价格年内已累计下滑超过20%，并创下年内新低。例如上述四川421#工业硅年内累计下跌达26.96%；江苏553#工业硅年内累计下滑28.07%……
期货市场方面，数据显示，截至6月14日收盘，工业硅主力合约价格报12540元/吨，6月1日以来累计下滑2.15%，创下年内新低；年内累计下滑29.92%。
据悉，我国工业硅赛道的主要需求市场为有机硅、多晶硅、合金以及出口。
于明静表示，本轮工业硅价格持续下滑的市场逻辑仍未发生改变。整个供给端的产量始终保持在增长状态，虽然从6月份来看，云南、四川地区的复产较少，新疆有一定的减产，但是整体产量还在不断增加，而需求释放并不充分，导致工业硅企业库存一直在增加，短期看不到反转迹象。成本端方面，煤炭价格走低影响了以火电为主的北方电价、南方丰水期的到来也拉低了水电价格，供需和成本等因素共同导致了工业硅价格持续下滑的态势。
“从下游市场需求来看，疲软比较明显是有机硅和出口。有机硅方面，现在终端房地产市场需求释放并不理想，供需情况与工业硅类似。此外，之前的工业硅需求增量主要在多晶硅，但是最近多晶硅价格也在持续回落，多晶硅今年新上的产能比较多，同样面临供给过剩的状态，整体价格开始回落，对于上游工业硅价格也会有一定的打压。”
据海关数据显示，2023年4月份我国工业硅出口量为4.5万吨，环比减少7%，同比减少18%。2023年1月份-4月份我国工业硅累计出口量19.16万吨，同比减少18%。
中国银行研究院研究员叶银丹补充表示，受工业硅价格走低带动，硅片价格持续下行，下游多数企业转变签单模式以减少安全库存，使得工业硅需求明显减少。同时，硅片企业降价去库存也在进一步倒逼工业硅降价，“目前光伏产业链上下游的博弈正在加剧，使得一些企业积极降价去库存，作为上游的工业硅企业也是如此。”
年内工业硅价格趋势会否发生扭转？在于明静看来，关键在于市场逻辑的转变。“需求端应关注‘金九银十’地产市场终端需求能否明显好转，并向上传导至有机硅行业。供给方面应关注在风水期四川、云南等主产区6月份-8月份整体供给会否达到市场预期。如果基本面出现需求好转、供给增量不及预期的情况，工业硅价格才有可能企稳回升。”
下游企业积极推进新增产能项目
对于工业硅价格持续走低的情况，处于中游的光伏组件、有机硅企业表现得较为乐观。
有机硅生产商山东联科科技（001207）股份有限公司相关负责人向《证券日报》记者表示，公司生产有机硅所需的上游原料都来自外部采购，目前经营既有长期的框架合同，也有每个月新签的订单，产品价格方面，公司的有机硅产品价格近期并未出现较大幅度变动，猜测可能降价尚未传导至公司，“新增产能方面，公司今年有新扩建的产能项目，整个项目新增产能10万吨，年底前将实现第三条产线的投产。”
另据上述东方日升负责人透露，公司对未来市场需求和自身产品十分有信心，目前世界各国对于光伏发电的建设十分重视，同时，国内市场在“双碳”背景下，光伏终端需求量也不会减少，“为更好地满足未来市场需求，公司也在积极扩大产能，例如位于浙江宁海的‘5GW异质结电池片与10GW组件项目’以及位于江苏金坛的‘4GW电池片和6GW组件项目’，其中宁海项目是今年公司的主要建设方向。”
叶银丹表示，伴随工业硅价格回落，未来光伏产业链有望“轻装上阵”，工业硅价格的下降正在推动终端组件价格回落，刺激需求进一步放量，推动硅片、电池片、组件市场产销两旺，带动光伏新增装机增长，促进光伏行业繁荣。
“从企业角度来看，随着行业竞争加剧，成本管理优异的企业更具竞争优势，二三线企业可能会被挤出市场，各环节头部企业的竞争优势将扩大。同时，倒逼企业向N型、TOPCon等电池转型升级以提升竞争力。”叶银丹说。
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